미래에셋증권(006800)은 국내 대표적인 종합금융투자회사입니다. 수익성과 안정성에서 꾸준한 실적을 보여주고 있으며, 배당 역시 점진적으로 증가하는 흐름을 보이고 있습니다. 이 글에서는 주요 재무지표를 기반으로 미래에셋증권의 재무 건전성과 투자 매력도를 분석합니다.
1. 기업 개요
미래에셋증권(006800)은 국내 최대 수준의 자기자본을 보유한 대형 증권사로, 투자은행(IB), 자산운용, 브로커리지, 해외사업 등 다양한 금융서비스를 제공합니다. 특히 안정적인 이자 수익 기반과 자회사 포트폴리오를 바탕으로 한 자본 확충 능력이 강점입니다. 최근에는 디지털 플랫폼 기반의 자산관리 서비스에도 주력하며, 장기적인 고객 유치 기반을 넓혀가고 있습니다. 국내외 투자 부문에서의 리스크 분산 전략도 견고한 수익 기반을 뒷받침하고 있습니다. 향후에도 금융시장의 변동성에 대응한 종합금융 전략이 핵심 경쟁력으로 작용할 것으로 보입니다.
2. 수익성 분석
항목
2020
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)
2027(E)
ROE (%)
8.94
11.66
6.39
2.92
7.94
7.76
7.83
7.66
ROA (%)
0.62
0.96
0.64
0.27
0.69
0.69
0.71
0.72
영업이익률 (%)
6.64
11.30
4.36
2.56
5.34
-
-
-
순이익률 (%)
4.96
9.00
3.69
1.64
4.16
-
-
-
EPS (원)
1,021
1,457
890
424
1,229
1,328
1,420
1,473
미래에셋증권(006800)은 2023년 기준 매출 20조, 영업이익 5,210억, 순이익 3,332억을 기록하며 다소 부진한 수익성을 보였습니다. 2024년부터는 영업이익과 순이익 모두 반등하여, ROE는 7.9%로 회복될 전망입니다. 수익성 지표인 영업이익률은 2023년 2.56%에서 2024년 5.34%로 개선됩니다. ROA는 0.27%에서 0.69%로 상승하여 자산 대비 수익성도 회복세를 보입니다. 미래에셋증권은 일시적인 실적 저하를 딛고 수익성 정상화 흐름에 진입한 모습입니다.
3. 성장성 분석
항목
2020
2021
2022
2023
2024
매출액 (억원)
168,358
131,448
191,608
203,566
222,342
영업이익 (억원)
11,171
14,855
8,356
5,210
11,881
당기순이익 (억원)
8,343
11,834
7,061
3,332
9,255
BPS (원)
14,268
16,780
17,817
18,330
20,662
미래에셋증권(006800)은 2022년 대비 2023년 매출 증가율이 +6.2%로 성장 흐름을 유지했습니다. 2024년 예상 매출은 22.2조로 다시 한 번 두 자릿수 성장(+9.2%)이 기대됩니다. 순이익은 2023년 3,332억에서 2024년 9,255억으로 2배 이상 증가할 전망입니다. 총자산도 2023년 128조에서 2024년 137조로 증가하며 자산 기반 확장을 이어갑니다. 미래에셋증권은 외형과 수익 모두에서 회복과 성장을 동시에 나타내고 있습니다.
4. 안정성 분석
항목
2020
2021
2022
2023
2024
부채비율 (%)
1,301.06
923.96
863.59
1,037.75
1,018.56
자본유보율 (%)
136.77
170.58
180.36
184.08
208.50
이자발생부채 (억원)
208,328
239,124
276,472
311,662
364,771
미래에셋증권(006800)의 부채비율은 2023년 1,037%에서 2024년 1,018%로 소폭 하락하며 다소 높은 수준을 유지하고 있습니다. 하지만 자기자본이 12조 이상으로 국내 증권사 중 자본금 규모는 최대 수준입니다. 이자발생부채는 2023년 31조에서 2024년 36조로 증가해 유동성 관리가 주요 과제로 보입니다. BPS는 2024년 20,662원으로 꾸준히 증가하고 있어 내재가치는 상승 중입니다. PBR은 0.39배로 저평가 상태를 유지하며, 보수적인 투자자에게는 매력적인 수준입니다.
5. 배당 분석
항목
2020
2021
2022
2023
2024
2025(E)
2026(E)
2027(E)
DPS (원)
200
300
200
150
250
314
342
349
배당수익률 (%)
2.12
3.47
3.29
1.97
3.11
1.34
1.46
1.49
배당성향 (%)
15.83
16.32
17.99
27.85
15.91
18.61
19.04
18.73
미래에셋증권(006800)은 2023년 기준 150원 배당을 지급하였으며, 2024년에는 250원으로 증가했습니다. EPS가 1,229원으로 회복되면서 배당성향은 약 15.9%로 안정적인 수준입니다. 2025년 예상 배당은 314원으로 점진적인 상승 흐름을 이어갑니다. 현금배당수익률은 2024년 3.11%에서 2025년 1.34%로 하락할 것으로 보이지만, 이는 주가 상승을 반영한 결과입니다. 미래에셋증권은 배당성향을 안정적으로 유지하며, 주주친화 정책을 강화하고 있습니다.
배당락일
지급일
배당금 (원)
2025-03-28
2025-04-23
250
2024-03-28
2024-04-23
150
2022-12-28
2023-04-11
200
미래에셋증권(006800)은 매년 정기 현금배당을 실시해 왔습니다. 2024년 4월 배당금은 150원, 수익률은 1.85%였으며, 2025년 4월에는 250원으로 66% 증가했습니다. 예상 수익률은 2.51%로, 안정적인 배당 흐름이 유지되고 있습니다. 미래에셋증권은 고정적인 배당 성향과 주주 환원 정책을 동시에 추구하고 있는 기업입니다.
6. 결론 요약
미래에셋증권(006800)은 대형 종합금융그룹으로서, 수익성은 단기 부침을 보였지만 2024년 이후 빠른 회복세를 나타내고 있습니다. 안정성 측면에서 부채비율이 높지만, 자기자본 대비 건전성은 양호하며 BPS 상승도 긍정적입니다. 성장성은 매출 및 순이익의 두 자릿수 증가가 기대되고 있어, 중장기 관점의 투자에 적합합니다. 배당 또한 안정적으로 지급하고 있어, 배당주 포트폴리오를 구성하고자 하는 투자자에게 매력적입니다. 전반적으로 미래에셋증권은 수익성과 배당 안정성을 바탕으로 중장기 보유 가치가 있는 종목으로 평가됩니다.
