알트리아(Altria, MO)는 55년 연속 배당금을 인상해온 대표적인 미국 배당왕 종목입니다. 담배 사업 기반의 안정적인 현금흐름을 바탕으로 고배당을 지속해온 MO의 재무제표, 배당 흐름, 주가 동향을 종합 분석합니다.
1. 기업소개
알트리아(Altria, MO)는 1985년에 설립된 미국 대표 담배 기업입니다. 말버로(Marlboro) 브랜드로 잘 알려진 필립모리스 USA(Philip Morris USA)를 비롯해, 무연담배 브랜드인 스누스(On!)와 와인 브랜드 Chateau Ste. Michelle 등도 보유하고 있습니다. 주력 사업은 흡연 제품과 관련된 소비재이며, 안정적인 수요 기반과 높은 수익성을 바탕으로 매년 꾸준한 배당 성장을 이어오고 있습니다.
2. 재무제표 분석
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액 (백만$) | 20,841 | 21,111 | 20,688 | 20,502 | 20,444 |
| 영업이익 (백만$) | 11,494 | 11,919 | 12,168 | 12,197 | 12,101 |
| 순이익 (백만$) | 4,467 | 2,475 | 5,764 | 8,130 | 11,264 |
| 총자본 (백만$) | 2,839 | -1,606 | -3,973 | -3,540 | -2,238 |
| 총부채 (백만$) | 29,471 | 28,044 | 26,680 | 26,233 | 24,926 |
알트리아(Altria, MO)는 지난 5년간 안정적인 총매출을 유지하며 2024년에도 약 204억 달러를 기록했습니다. 영업이익은 2020년 114억 달러에서 2024년 121억 달러로 증가하며 수익성이 지속되고 있습니다. 특히 순이익은 2021년 일시적 감소 후, 2024년 112억 달러로 급증했습니다. 다만 자기자본은 2021년부터 지속적으로 마이너스 상태이며, 이는 대규모 자사주 매입과 배당금 지출로 인한 구조적 영향으로 보입니다. 총부채는 점진적으로 감소하고 있어 재무 건전성은 소폭 개선되고 있습니다.
3. 배당 분석
3-1. 최근 배당 이력
| 배당락일 | 배당지급일 | 배당금 |
|---|---|---|
| 2025-06-16 | 2025-07-10 | 1.02 |
| 2025-03-25 | 2025-04-30 | 1.02 |
| 2024-12-26 | 2025-01-10 | 1.02 |
| 2024-09-16 | 2024-10-10 | 1.02 |
| 2024-06-14 | 2024-07-10 | 0.98 |
| 2024-03-22 | 2024-04-30 | 0.98 |
알트리아(Altria, MO)는 2024년 중반부터 분기 배당금을 0.98달러에서 1.02달러로 약 4.1% 인상했습니다. Altria는 55년 연속 배당금을 인상해오며, 배당왕 타이틀을 굳건히 지키고 있습니다. 연간 기준 4.08달러로, 배당률(TTM) 기준으로 6.78%에 달하는 고배당 종목이며, 5년 배당성장률(CAGR) 4.00%, 10년 배당성장률(CAGR) 7.07%입니다.
3-2. 배당 주요 지표
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 연간 배당금 ($) | 3.40 | 3.52 | 3.68 | 3.84 | 4.00 |
| EPS (기초) | 2.40 | 1.34 | 3.19 | 4.57 | 6.54 |
| 배당성향 (%) | 140.81 | 260.44 | 114.49 | 83.38 | 60.77 |
| Levered FCF (백만$) | 7,381.90 | 7,367.10 | 5,907.90 | 13,174.90 | 4,630.30 |
| 배당 지급총액 (백만$) | 6,290.00 | 6,446.00 | 6,599.00 | 6,779.00 | 6,845.00 |
알트리아(Altria, MO)는 2020~2024년 동안 배당금을 꾸준히 인상해왔으며, 연간 4.00달러에 도달했습니다. EPS의 증가에 힘입어 배당성향도 2024년에는 60.8%로 낮아져 안정적인 수익성과 배당 지속 여력을 보여줍니다. 2023년에는 FCF가 130억 달러를 넘으며 여유 있는 배당 재원을 확보했으나, 2024년에는 일시적으로 줄어든 모습입니다. 그럼에도 불구하고 배당 지급은 꾸준히 증가하고 있습니다.
4. 주가 분석
| 연도 | Open | High | Low | Close |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 50.19 | 51.78 | 30.95 | 41.00 |
| 2021 | 41.08 | 52.59 | 40.00 | 47.39 |
| 2022 | 47.37 | 57.05 | 40.35 | 45.71 |
| 2023 | 45.73 | 48.99 | 39.07 | 40.34 |
| 2024 | 40.36 | 58.04 | 39.25 | 52.29 |
| 2025 | 52.46 | 61.26 | 50.08 | 59.62 |
알트리아(Altria, MO)의 주가는 2020년부터 2022년까지 비교적 박스권에서 움직였으며, 2020년에는 팬데믹 여파로 최저가가 $30.95까지 하락했습니다. 2021년과 2022년은 고가가 각각 $52.59, $57.05로 회복세를 보였으나, 종가는 $47.39, $45.71로 큰 상승세는 보이지 않았습니다. 2023년에는 고점과 저점 모두 좁은 범위에 형성되며 주가 변동성이 줄었고, 연말 종가는 $40.34로 전년 대비 하락했습니다. 2024년에는 급격한 반등이 나타나며 고가가 $58.04, 종가가 $52.29까지 상승해 최근 5년 중 가장 강한 상승 흐름을 기록했습니다. 2025년 현재까지도 상승세가 이어져 고가 $61.26, 종가 $59.62로 마감하며 강한 추세 지속을 보여주고 있습니다.
5. 결론
알트리아(Altria, MO)는 담배 기반의 안정적인 수익성과 현금흐름을 바탕으로 55년 연속 배당 성장을 이어오고 있는 대표적인 고배당주입니다. EPS와 FCF의 증가로 배당 여력도 충분하며, 최근 주가 반등과 함께 높은 시가배당률은 투자 매력을 더하고 있습니다. 다만 자기자본이 마이너스인 점은 유의할 필요가 있으며, 부채 관리와 현금흐름 유지가 향후 관전 포인트입니다.
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