콜게이트 팔모라이브(Colgate-Palmolive, CL)는 62년 연속 배당을 성장시킨 대표적인 배당왕입니다. 본문에서는 콜게이트의 재무제표, 배당 흐름, 주가 동향을 통해 장기 투자 매력도를 분석합니다.
🏛️ 기업 개요
콜게이트 팔모라이브(CL)는 구강위생용품, 개인 위생용품, 반려동물 사료 분야를 중심으로 전 세계 시장을 선도하는 소비재 기업입니다. 대표 브랜드로는 Colgate, Palmolive, Ajax, Hill’s 등이 있으며, 200개국 이상에 제품을 유통하고 있습니다. 경기 방어적인 소비재 구조와 전통적인 배당 정책 덕분에 62년 연속 배당이 성장하고 있어 배당왕(Dividend King) 중에서도 안정성과 신뢰도를 갖춘 종목으로 꼽힙니다.
1️⃣ 재무제표 분석
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| Total Revenues | 16,471 | 17,421 | 17,967 | 19,457 | 20,101 |
| Operating Income | 3,788 | 3,813 | 3,562 | 3,942 | 4,250 |
| Net Income | 2,695 | 2,166 | 1,785 | 2,300 | 2,889 |
| Basic EPS ($) | 3.15 | 2.56 | 2.13 | 2.78 | 3.53 |
| Common Equity | 743 | 609 | 401 | 609 | 212 |
| Total Debt | 8,214 | 7,854 | 9,271 | 9,064 | 8,512 |
콜게이트 팔모라이브(CL)는 2020년 이후 매출이 지속적으로 증가하여 2024년에는 201억 달러로 사상 최대치를 기록했습니다. 영업이익도 42.5억 달러까지 증가해 견고한 수익 구조를 보여주고 있습니다. 순이익은 2022년 일시적으로 감소했지만, 2023년과 2024년 연속 회복세를 보이며 28.9억 달러까지 상승했습니다. EPS도 2020년 $3.15에서 2024년 $3.53까지 증가하여 주당 수익성도 개선되었습니다. 한편, 자기자본(Common Equity)은 2024년 기준 2.12억 달러로 매우 낮은 수준이며, 총부채는 85.1억 달러로 부채비중이 높습니다. 이는 배당 성향이 높은 CL의 특징 중 하나로, 주주환원에 집중하는 경영 방침을 보여줍니다.
2️⃣ 배당 분석
🔹 최근 배당 이력
| 배당락일 | 지급일 | 분기 배당금 ($) |
|---|---|---|
| 2025-04-17 | 2025-05-15 | 0.52 |
| 2025-01-21 | 2025-02-14 | 0.50 |
| 2024-10-18 | 2024-11-15 | 0.50 |
| 2024-07-19 | 2024-08-15 | 0.50 |
| 2024-04-19 | 2024-05-15 | 0.50 |
| 2024-01-19 | 2024-02-15 | 0.48 |
콜게이트 팔모라이브(CL)은 매년 분기 배당금을 조금씩 인상하고 있습니다. 2025년 2분기 기준 배당금은 $0.50에서 $0.52로 4.0% 인상되었습니다. 1895년부터 배당을 시작하여, 62년 연속 배당 성장을 기록한 것입니다. 현재 TTM 기준 배당률은 2.20%이며, 배당성장률 5년 CAGR이 3.15%, 배당성장률 10년 CAGR이 3.30%입니다.
🔹 주요 배당지표
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| 연간 배당금 ($) | 1.75 | 1.79 | 1.86 | 1.91 | 1.98 |
| EPS ($) | 3.15 | 2.56 | 2.13 | 2.78 | 3.53 |
| 배당성향 (%) | 55.73% | 77.52% | 94.73% | 76.04% | 61.92% |
| Levered FCF ($) | 2,970 | 2,184 | 1,467 | 2,742 | 3,402 |
| Dividend paid ($) | 1,502 | 1,679 | 1,7691 | 1,749 | 1,789 |
콜게이트 팔모라이브(CL)는 2024년 기준 연간 $1.98의 배당금을 지급하고 있으며, 배당성향은 2022년에 일시적으로 95%에 육박했지만, 이후 EPS의 회복과 함께 다시 60% 수준으로 안정되었습니다. 또한, 같은 기간 동안의 Levered FCF는 매년 실제 배당금 지급액을 꾸준히 상회하고 있어, 현금흐름 기반의 배당 지급 능력 또한 매우 우수한 편입니다.
3️⃣ 주가 분석
| 연도 | 연간 고가 ($) | 연간 저가 ($) | 연말 종가 ($) |
| 2020 | 86.38 | 65.54 | 85.51 |
| 2021 | 85.61 | 74.01 | 82.45 |
| 2022 | 83.27 | 70.16 | 76.95 |
| 2023 | 84.95 | 67.62 | 84.20 |
| 2024 | 97.73 | 85.33 | 90.91 |
| 2025 (5월 현재) | 92.69 | 86.94 | 91.67 |
콜게이트 팔모라이브(CL)의 주가는 2020년 팬데믹 초기 이후 꾸준한 반등을 보이며 점진적으로 상승해왔습니다. 2023년 한 해 동안은 변동성이 있었지만, 2024년 말에는 종가 기준 $90.91까지 상승했습니다. 2025년 5월 현재 주가는 $91.67로 안정적인 흐름을 이어가고 있습니다.
✅ 종합 결론
콜게이트 팔모라이브(Colgate-Palmolive, CL)는 낮은 자본 구조 속에서도 안정적인 수익성과 배당 지급 능력을 보여주는 전형적인 고배당 소비재 종목입니다.
- FCF 대비 배당 여유 충분
- 62년 연속 배당 성장 기록 유지
- 매출, EPS 동반 성장
- 부채비율은 높지만, 배당 안전성은 유지
따라서, 콜게이트 팔모라이브(CL)는 장기 배당 투자에 적합한 우량 배당 성장주로서 포트폴리오의 안정성을 높이려는 투자자에게 추천할 수 있습니다.