오늘은 배당투자 전략 중에서 흥미로운 개념을 소개합니다. 바로 David Van Knapp이 제안한 '10 by 10 전략'인데요, 이 전략은 명확하고 단순한 목표를 기반으로 합니다. '10 by 10 전략'이란 10년 이내에 투자 원금 대비 10%의 배당 수익률(YOC, Yield On Cost)을 목표로 하는 전략입니다. 10년은 대부분의 연령대에 유효한 기간입니다. 평균 연령이 늘어난 지금 60대의 노년층에서도 여전히 10년은 투자기간으로 괜찮은 숫자입니다. 20대, 30대의 젊은층은 더 긴 투자 기간을 가지고 있음에도 불구하고, 원하는 수익률을 얻기 위한 10년을 기다림이 힘들 수 있습니다. 하지만 20대 중반에 시작해서 30대 중반에 결실을 맺을 수 있다면, 충분히 도전해볼만하다 생각됩니다.
🔍 전략의 핵심 원리
이 전략의 핵심은 단순한 질문입니다. 10년 이내에 10% 배당수익률을 달성하기 위한 초기 배당률과 배당성장률은 얼마입니까? 이것은 '초기 배당률'과 '연간 배당 성장률'의 조합으로 알 수 있습니다. 아래 표는 표두의 배당률과 표측의 배당성장률로 이루어져 있습니다. 가격상승은 무시했으며, 시간 경과에 따른 배당금 상승으로 인한 수익률만 보여줍니다. 수익률이 반올림되어 계산하였습니다. 수익률이 9.6%에 도달한 연도를 10%에 도달한 연도로 계산하여 표기했습니다. 예를 들어, 초기 배당률이 4%이고 연간 배당 성장률이 10%라면 약 10년 후 10% 배당 수익률에 도달할 수 있습니다. 이 표는 배당 재투자로 인한 효과는 반영하지 않았으므로 배당 재투자시 시간은 단축됩니다.
📌 중요한 인사이트
위에 표를 통해 아래와 같은 중요한 사실을 알 수 있습니다.
- 초기 배당률이 낮다면 높은 성장률로도 목표 달성이 어렵습니다. 초기 배당률이 2%라면 연간 배당 성장률이 15%로 매우 높아도 10년 내 목표 배당률 10%를 달성하기가 현실적으로 어렵습니다. 즉, 초기 배당률이 낮으면 목표 달성의 난이도가 급격히 상승합니다.
- 초기 배당률이 성장률보다 상대적으로 더 중요합니다. 초기 배당률이 1% 증가할 경우 목표 배당률(10%) 도달 기간이 약 3~4년 정도 크게 단축되는 반면, 배당 성장률이 1% 증가할 경우에는 목표 도달 기간이 약 1~2년 단축되는 데 그칩니다. 따라서 초기 배당률의 영향력이 더 큽니다.
- 초기 배당률이 높아지면 목표 달성을 위한 배당성장률 부담이 줄어듭니다. 예를 들어 초기 배당률이 4%에서 5%로 1%p 상승하면, 10년 내 10% 배당률에 도달하기 위해 필요한 배당성장률은 10%에서 7%로 약 3%p 감소합니다. 즉, 초기 배당률이 높으면 낮은 성장률로도 목표를 달성할 수 있습니다.
이러한 이유로, 투자자는 초기 배당률을 신중하게 평가하고 선택하는 것이 중요합니다.
🛠️ 실제 투자 사례 예시
대표적 배당 성장 ETF인 SCHD는 현재 배당률이 3.91%이며, 10년 배당성장률은 11.30%입니다. 현재와 같은 배당성장률이 앞으로 계속된다면, 약 9년 내 10%가 넘는 배당률을 만들어 낼 수 있습니다. 이와 반대로 초기 배당률이 매우 높은 기업 혹은 ETF라도 배당 성장률이 낮다면 장기적 배당 수익률이 만족스럽지 못할 수 있습니다.
📌 투자 시 주의해야 할 점
- 초기 배당률이 매우 낮은 종목은 현실적으로 목표 달성이 어려울 수 있습니다.
- 과거의 배당 성장 이력을 면밀히 살펴보아 꾸준히 배당금을 늘리는 기업을 선택하는 것이 중요합니다.
🚩 10 by 10 전략 활용 팁
- 초기 배당률이 최소 3% 이상이며, 연간 배당 성장률이 8~12% 사이의 기업을 우선적으로 검토합니다.
- 투자 초기에는 초기 배당률을 상대적으로 더 중요하게 보는 것이 좋습니다. 초기 배당률이 높으면 목표 배당 수익률에 도달하기 위한 성장률 부담이 적어지기 때문입니다.
💡 결론
10 by 10 전략은 장기적으로 안정적인 현금흐름을 원하는 투자자에게 적합한 접근법입니다. 9년 안에 12%의 배당률을 달성하거나 7년 안에 10%의 배당률을 달성하고 싶을 수 있습니다. 초기 배당률과 배당 성장률의 균형을 통해 현실적으로 달성 가능한 배당 수익률 목표를 설정하고, 꾸준한 배당 증가를 통해 안정적인 수익을 창출하는 것이 핵심입니다.
여러분도 이 전략을 통해 성공적인 장기 배당 투자를 시작해 보시길 바랍니다.