최근 옵션 기반 고배당 ETF 중에서도 극단적인 단기 전략으로 관심받고 있는 ETF가 있습니다. 바로 **SDTY (YieldMax S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF)**입니다. 이 ETF는 **매일 만기되는 초단기 옵션(0DTE)**을 활용해 주 단위 배당을 생성하는 전략형 ETF로, 기존의 TSLY, YMAX와는 전혀 다른 매매 구조를 가지고 있습니다.
📌 ETF 기본 정보
| 항목 | 내용 |
| ETF명 | YieldMax S&P 500 0DTE Covered Call Strategy ETF |
| 티커 | SDTY |
| 상장일 | 2025년 2월 5일 |
| 운용사 | YieldMax |
| 거래소 | NASDAQ |
| 총자산 | 약 $12.65M |
| NAV | $42.18 |
| 총 보수율 | 1.01% |
| 배당 주기 | 주배당 (Weekly) |
| 30-Day SEC Yield | 0.00% (옵션 프리미엄 수익 중심) |
🔧 운용 전략: 0DTE 옵션 기반 커버드콜 수익화
SDTY는 전통적인 커버드콜 전략보다 한 발 더 나아가, "0DTE(0 Days to Expiration)" 옵션을 활용합니다.
즉, 당일 만기인 초단기 콜옵션을 매일 매도하여 프리미엄 수익을 창출하며, 이 수익을 매주 배당금 형태로 분배합니다.
📊 운용 자산 구성 (2025년 5월 기준)
| 자산 | 비중 |
| SPX 0DTE 콜옵션 | 84.4% |
| 미국 국채 및 단기채 | 10.1% |
| 단기 MMF (현금성 자산) | 12.3% |
| 현금 및 기타 | -6.85% |
SDTY는 주식에 직접 투자하지 않고, 지수 옵션 + 안전 자산 위주로 구성되어 있습니다.
이는 배당 수익은 자주 발생하지만, 시장 상승에 대한 참여는 제한되는 구조임을 의미합니다.
💰 최근 배당 내역 (2025년 2월~5월 기준)
SDTY는 상장 직후부터 매주 배당금을 지급하고 있으며, 아래는 최근 배당 내역과 지급일 당시 기준 주가, 그리고 연환산 배당률입니다.
| 지급일 | 배당금 | 기준 주가 | 연환산 수익률 |
| 2025-05-09 | $0.2714 | $42.43 | 33.3% |
| 2025-05-02 | $0.3110 | $42.40 | 38.1% |
| 2025-04-25 | $0.3024 | $41.47 | 37.9% |
| 2025-04-11 | $0.2270 | $41.13 | 28.7% |
| 2025-04-04 | $0.2723 | $41.42 | 34.2% |
| 2025-03-28 | $0.2133 | $41.52 | 26.7% |
| 2025-03-21 | $0.3175 | $42.12 | 39.2% |
| 2025-03-14 | $0.2174 | $42.55 | 26.6% |
| 2025-03-07 | $0.1709 | $44.51 | 20.0% |
| 2025-02-28 | $0.1977 | $45.67 | 22.5% |
| 2025-02-21 | $0.2221 | $46.17 | 25.0% |
📌 연환산 수익률 = (주당 배당금 ÷ 기준 주가) × 52주 × 100
🔍 연환산 수익률은 30% 수준으로, 단기 수익 중심의 옵션 전략치고는 꽤 안정적인 흐름을 보이고 있습니다.
📉 주가 흐름: 높은 수익률 vs 변동성 리스크
SDTY는 2025년 2월 상장 이후 약 3개월 동안 다음과 같은 주가 흐름을 보여주었습니다.
| 날짜 | 종가 | 원간 변동률 |
| 2025-02-01 | $46.17 | - |
| 2025-03-01 | $45.29 | ▼ 1.9% |
| 2025-04-01 | $41.65 | ▼ 8.0% |
| 2025-05-01 | $42.43 | ▲ 1.9% |
- 🔻 상장 이후 고점(약 $48.95) 대비 현재 약 -13% 하락
- 📉 3월~4월 사이 하락했지만, 최근에는 $42선에서 안정화 추세
✅ 장점과 주의할 점
👍 장점
- 매주 지급되는 고배당 수익 (Weekly Income)
- S&P 500 지수 기반의 시장 노출
- 0DTE 전략을 통해 단기 수익 최적화
⚠️ 주의할 점
- 지수 상승에 대한 수익은 제한됨 (상방 캡 존재)
- 지수 하락에 따른 손실은 제한 없이 발생 가능
- 옵션 수익 외 배당·배당성장이 없기 때문에 장기 투자보다는 전략적 활용 추천
🧭 어떤 투자자에게 적합할까?
- 주기적인 현금 흐름을 더 빠르게 받고 싶은 투자자 (주간 수익 추구)
- S&P 500 지수를 활용한 단기 전략형 ETF를 원하는 투자자
- 월배당보다 더 촘촘한 수익 흐름을 선호하는 투자자
📌 마무리 및 다음 글 예고
SDTY는 0DTE 옵션을 활용한 초단기 전략으로, 매주 고배당 수익을 추구하면서도, 시장과의 적절한 연동성을 확보한 전략형 ETF입니다. 하지만 구조상 상방은 제한되고, 하방은 열려 있는 리스크가 있으므로 투자 전 구조와 리스크 특성을 반드시 이해한 후 접근해야 합니다.
👉 다음 글에서는 연 12% 수익률 달성을 목표로 콜옵션 전략을 사용하면서 50개 대형 기업 포트폴리오로 구성된 BIGY를 정리해드리겠습니다.