2025년 한화에어로스페이스(012450)는 시가총액 6위에 오르며 국내 증시에서 가장 주목받는 종목 중 하나가 되었습니다. 방산 수출 확대와 항공우주 산업 성장 기대 속에, 이 기업의 배당 전략은 어떤 흐름을 보이고 있을까요? 주가, 재무제표, 배당 흐름을 간결히 정리해드립니다.
🏢 기업 소개
한화에어로스페이스(012450)는 국내 대표 방위산업체로, 엔진과 항공기 부품 제조, 우주발사체 기술 등에서 두각을 나타내고 있는 기업입니다. 최근 방산 수출 증가, 우주항공청 설립 이슈, 글로벌 공급망 다변화 수혜 등으로 고성장을 이어가고 있으며, 미래 성장산업의 핵심으로 부각되고 있습니다.
1️⃣ 최근 주가 흐름
- 📈 52주 최고가: 862,000원 (2025.04.18)
- 📉 52주 최저가: 200,689원 (2024.05.23)
- 📊 현재가: 825,000원 (2025.04.24 기준)
2024년 후반부터 본격적으로 상승세를 보였으며, 2025년 4월에는 역대 최고가를 경신했습니다. 방산 수주 확대와 수출 기대감, 그리고 자회사 성장 기대감이 겹치며 단기간에 4배 넘는 주가 상승을 이끌었습니다. 현재는 고점 대비 소폭 조정 중이나 여전히 시장의 관심이 집중되고 있습니다.
2️⃣ 주요 재무제표 분석 (2020~2027E)
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025(E) | 2026(E) | 2027(E) |
| 매출액 (억원) | 53,214 | 55,414 | 70,604 | 78,897 | 112,401 | 225,475 | 247,524 | 310,292 |
| 영업이익 | 2,439 | 2,771 | 4,003 | 5,943 | 17,319 | 27,136 | 32,715 | 42,376 |
| 순이익 | 1,647 | 3,018 | 1,466 | 9,769 | 25,399 | 19,003 | 23,696 | 31,955 |
| ROE (%) | 4.78 | 9.21 | 6.8 | 25.6 | 53.94 | 25.53 | 22.84 | 23.04 |
| FCF (억원) | 2,454 | 8,239 | 13,276 | 9,369 | 8,148 | -2,434 | 17,747 | 35,074 |
| 부채비율 (%) | 216.58 | 180.95 | 286.69 | 317.21 | 281.34 | 224.34 | 200.47 | 191.68 |
✔️ 2023년 이후 실적은 폭발적으로 성장하고 있으며, ROE는 2024년 기준 50%를 넘어서며 기업의 수익성이 크게 강화된 모습입니다. 다만 CAPEX 증가에 따라 2025년에는 FCF가 일시적으로 마이너스를 기록하지만, 이후 재무 안정성과 현금흐름 모두 정상 궤도에 진입할 것으로 전망됩니다.
3️⃣ 배당 분석 (2020~2027E)
| 연도 | DPS(원) | 배당수익률(%) | 배당성향(%) |
| 2020 | 600 | 2.11 | 25.01 |
| 2021 | 700 | 1.46 | 14.01 |
| 2022 | 1,000 | 1.36 | 25.89 |
| 2023 | 1,800 | 1.45 | 11.13 |
| 2024 | 3,500 | 1.07 | 6.92 |
| 2025(E) | 3,250 | 0.39 | 8.88 |
| 2026(E) | 3,643 | 0.44 | 8.06 |
| 2027(E) | 4,359 | 0.53 | 7.45 |
✔️ 배당은 점진적으로 증가하고 있으나, 최근 주가 급등으로 인해 배당수익률은 1% 미만으로 낮아졌습니다. 배당성향은 2025년 기준 8.88%로 보수적 기조를 유지하고 있으며, 고성장 국면에서 자금 유보를 통한 재투자 전략에 집중하는 모습입니다.
📌 배당 지급일(2004~2025)
✔️ 2020년 이후에는 매년 배당이 지속적으로 지급되고 있지만, 2016년부터 2019년까지는 배당이 지급되지 않았던 공백기가 존재합니다. 이로 인해 장기적인 배당 연속성 측면에서는 다소 아쉬운 부분이 있으며, 배당 안정성을 중시하는 투자자라면 참고할 필요가 있습니다.
4️⃣ 투자 포인트 요약
- ✅ 방산 수출 수혜 기업 → 유럽·중동 수주 확대 중
- ✅ 영업이익률 상승세 → 2023년 7.5% → 2027년 13%대 전망
- ✅ ROE 20%대 + 저PER(23배) → 수익성과 저평가 공존
- ✅ 낮은 배당성향 + 고성장 투자 전략 → 중장기 성장에 유리
5️⃣ 최종 정리
한화에어로스페이스(012450)는 단기 주가 급등 이후에도 펀더멘털 측면에서 높은 수익성과 실적 성장을 이어가고 있는 기업입니다. 배당 투자 측면에서는 아쉬움이 있지만, 성장주에 가까운 재무 구조와 글로벌 수출 수혜 전망을 감안하면 중장기 성장 잠재력이 매우 큰 종목입니다.
🔜 다음 글 예고
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