콘솔리데이티드 에디슨(Consolidated, ED)은 미국 뉴욕 기반의 대표 전력·가스 공급 기업으로, 51년 연속 배당 성장을 이어온 배당왕 종목입니다. 안정적인 공익사업 구조와 꾸준한 현금흐름을 기반으로 배당 투자자들에게 매력적인 선택지가 되고 있습니다. 본 글에서는 ED의 재무제표, 배당 이력, 주요 지표, 주가 흐름을 종합적으로 분석합니다.
1. 기업소개
콘솔리데이티드 에디슨(Consolidated, ED)은 1824년 설립된 미국 뉴욕 기반 에너지 기업으로, 전력과 천연가스 공급을 주요 사업으로 하고 있습니다. 뉴욕 시와 웨스트체스터 카운티 등 대도시권에 전력과 가스를 안정적으로 공급하며, 미국 내 대표적인 유틸리티 기업으로 자리잡았습니다. 주요 브랜드로는 Consolidated Edison Company of New York와 Orange & Rockland Utilities가 있으며, 공익사업 특성상 경기 변동에 상대적으로 둔감한 안정성을 제공합니다.
2. 재무제표 분석
| 구분 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Total Revenues | 12,246 | 13,676 | 15,670 | 14,663 | 15,256 |
| Operating Income | 2,451 | 2,688 | 2,978 | 3,076 | 3,283 |
| Net Income | 1,101 | 1,346 | 1,660 | 2,519 | 1,820 |
| Total Common Equity | 18,847 | 20,037 | 20,687 | 21,158 | 21,962 |
| Total Liabilities | 43,830 | 42,780 | 48,176 | 45,173 | 48,600 |
콘솔리데이티드 에디슨(Consolidated, ED)은 2020년 매출 122억4,600만 달러에서 2024년 152억5,600만 달러로 성장하며 꾸준한 매출 확대를 기록했습니다. 영업이익은 같은 기간 24억5,100만 달러에서 32억8,300만 달러로 상승하며 안정적인 수익성을 유지했습니다. 순이익은 2020년 11억100만 달러에서 2023년 25억1,900만 달러로 크게 증가했다가 2024년에는 18억2,000만 달러로 조정을 받았습니다. 자기자본은 188억4,700만 달러에서 219억6,200만 달러로 점진적으로 증가하며 재무 건전성을 높였습니다. 총부채는 438억3,000만 달러에서 486억 달러로 확대되어 인프라 투자와 자본 지출이 반영되었습니다.
3. 배당 분석
3-1. 최근 배당이력
| Ex-Div Date | Pay Date | 배당금($) |
|---|---|---|
| 2025-08-13 | 2025-09-15 | 0.85 |
| 2025-05-14 | 2025-06-16 | 0.85 |
| 2025-02-19 | 2025-03-14 | 0.85 |
| 2024-11-13 | 2024-12-16 | 0.83 |
| 2024-08-14 | 2024-09-16 | 0.83 |
| 2024-05-14 | 2024-06-14 | 0.83 |
| 2024-02-13 | 2024-03-15 | 0.83 |
콘솔리데이티드 에디슨(Consolidated, ED은 2024년 연간 배당금 3.32달러를 지급했고, 2025년 들어 분기당 0.85달러로 인상하며 배당 성장을 이어갔습니다. 이는 2024년 분기 0.83달러 대비 약 2.4% 증가한 수준입니다. 배당 연속 성장 기간은 51년으로, 꾸준히 배당왕 지위를 유지하고 있습니다. 현재 TTM 기준 배당수익률은 3.51%이며, 최근 5년 평균 배당 성장률은 2.18%, 10년 평균은 2.74%로 안정적입니다.
3-2. 배당 주요지표
| 구분 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| 연간 배당금 | 3.06 | 3.10 | 3.16 | 3.24 | 3.32 |
| EPS | 3.29 | 3.86 | 4.68 | 7.24 | 5.26 |
| 배당성향 | 88.56% | 76.52% | 65.60% | 43.51% | 60.44% |
| Levered FCF | -1,530.8 | -1,348.3 | -3,756.6 | 1,446.6 | -1,466.4 |
| Cash from Operations | 2,198 | 2,733 | 3,935 | 2,156 | 3,614 |
| Dividend Paid | 975 | 1,030 | 1,089 | 1,096 | 1,100 |
콘솔리데이티드 에디슨(Consolidated, ED은 2020년 연간 배당금 3.06달러에서 2024년 3.32달러로 매년 소폭 인상했습니다. EPS는 2020년 3.29달러에서 2023년 7.24달러로 급등했으나 2024년 5.26달러로 다소 감소했습니다. 배당성향은 2020년 88.56%에서 2023년 43.51%로 낮아졌다가 2024년에는 60.44%로 안정화되었습니다. 잉여현금흐름은 2022년 –37억 달러로 부정적이었으나 2023년 14억 달러로 크게 개선된 후, 2024년에는 –14억 달러로 다시 마이너스를 기록했습니다. 영업현금흐름은 2020년 22억 달러에서 2024년 36억 달러 수준으로 회복되며, 지급 배당금은 9억7,500만 달러에서 11억 달러까지 꾸준히 증가했습니다.
4. 주가 분석
| 연도 | 고가 | 저가 | 종가 |
|---|---|---|---|
| 2020 | 95.10 | 62.03 | 72.27 |
| 2021 | 85.60 | 65.56 | 85.32 |
| 2022 | 102.21 | 78.10 | 95.31 |
| 2023 | 100.92 | 80.46 | 90.97 |
| 2024 | 107.75 | 85.85 | 89.23 |
| 2025 | 114.87 | 87.28 | 96.40 |
콘솔리데이티드 에디슨(Consolidated, ED)은 2020년 종가 72.27달러에서 2021년 85.32달러로 상승하며 안정적인 흐름을 보였습니다. 2022년에는 고가 102.21달러를 기록하며 종가는 95.31달러로 마감했습니다. 2023년에는 종가가 90.97달러로 소폭 하락했으나 여전히 90달러대를 유지했습니다. 2024년에는 저가 85.85달러, 종가 89.23달러로 안정적인 범위 내에서 움직였습니다. 2025년 현재 주가는 고가 114.87달러까지 상승하며 종가 96.40달러로 마감해 배당 안정성과 방어적 성격을 재확인시켰습니다.
5. 결론
콘솔리데이티드 에디슨(Consolidated, ED)은 51년 연속 배당 성장을 이어오며 배당왕 종목으로서의 신뢰성을 입증했습니다. 매출과 영업이익은 꾸준히 성장했으며, 배당성향과 현금흐름 관리도 장기 투자자에게 긍정적입니다. 주가는 변동성이 크지 않고 방어적인 성격을 보여주며, 안정적인 배당수익을 원하는 투자자에게 적합합니다. 다만, 잉여현금흐름이 불안정한 점은 배당 지속성에 영향을 줄 수 있어 투자 시 유의가 필요합니다.
6. 자료출처
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